Market Commentary

市場動態： • NZD領先，USD落後 • 黃金下跌1美元，至1819美元 • WTI原油下跌1.78美元，至82.44美元 • 美國10年期國債收益率下降2.1個基點，至4.71% • 標普500指數下跌5點，至4258點 美國貿易收支和初請失業救濟數據均超出預期，導致美元短暫走強和債券出現一些拋售。 然而，這些變動是短暫的，因為債券買家重新進入市場，美元在北美交易時進入了一段持續下跌的時期，這似乎是在非農就業數據公佈前的頭寸調整。 在數據公佈后，USD/JPY最初上漲了12個點，達到149.12的日內高點，但隨後逐漸下降至148.40。 與此同時，與風險相關的交易逐漸好轉，儘管股市在交易結束時收低。 油價在2美元的範圍內波動，歐洲市場開始時走低，但在交易過程中短暫轉為正面，隨後又回落。 這導致通貨膨脹壓力減小，目前市場預期明年美聯儲FOMC會進行三次降息，因為通貨膨脹擔憂減輕。 在美元走弱的背景下，歐元連續第二天上漲，最高觸及1.0551，稍低於該水準。 澳大利亞和紐西蘭元的漲幅更為明顯。 在亞洲交易時段，AUD/USD上漲，隨後失去部分漲幅。 在北美交易時段再次加速，但未能達到早前的高點。 該貨幣對本周早些時候跌至自三月以來的最低水準，但在就業報告公佈前似乎正在重新考慮其下降趨勢。 然而，如果非農就業數據強勁，可能會導致再次出現賣壓。 免責聲明：本報告由Fairmarkets International（“本公司”）編製。 本檔不構成購買或出售金融工具或進行任何投資的要約、招攬或建議。 本公司已經盡力從可靠來源獲取資訊，並且該報告是在沒有任何陳述或保證的情況下提供的。 本公司和Fairmarkets International對於該報告不完整、不準確、不適用和與接收方不相關的情況不承擔責任。 具體來說，本公司和Fairmarkets…

當天開始，美國國債收益率在隔夜時曾短暫觸及5.0%（達到5.01%）後略微下降，隨後買家進入市場，使得收益率回落。 這一收益率達到了自2007年8月以來的最高水準，但隨後出現了回落。 類似地，10年期國債收益率在回落前達到了4.884%，創下了自2007年7月以來的最高水準。 儘管如此，ADP就業數據顯示出了意外疲軟的就業增長，ADP報告新增就業崗位為8.9萬，低於預期的15.4萬。 儘管ADP數據與更受關注的非農就業報告之間的相關性有些不確定，不過上個月的ADP數據為18萬，與非農就業報告的18.7萬相當接近。 當天晚些時候，服務業採購經理人指數（PMI）數據接近預期，但新訂單和就業數據引發了擔憂，兩者均低於上個月。 特別是新訂單的數據令人擔憂。 儘管經濟數據出現問題，但收益率仍然受到控制，並在當天收於較低水準。 相比之下，原油價格受到嚴重打擊，WTI原油價格下跌至85美元以下（最低跌至84.21美元）。 儘管美元走弱，原油庫存減少了220萬桶，但石油製品庫存卻增加了520萬桶。 在聯合部長監察委員會（JMMC）會議期間，OPEC+確認了其產出政策不會有任何變化，沙烏地阿拉伯將其每日產油量削減100萬桶的政策延長至2023年底，俄羅斯則將其每日出口削減30萬桶的政策維持至年底。 然而，原油價格暴跌，最終以84.39美元的價格交易，下跌了5.6%。 這些事件使得原油價格突然回到了9月1日見到的水準，低於8月10日的84.85美元的最高點，比僅僅五天前創下的95美元的高點低10美元。 如果油價繼續下跌至82.35美元以下，可能有助於緩解對通貨膨脹的擔憂。 較低的收益率為股市提供了支撐，其中納斯達克指數受益最多，上漲了1.35%，目前為止本周上漲了0.13%。 標準普爾指數也上漲了0.81%，而道瓊斯工業平均指數則增長了0.39%。 然而，標準普爾指數和道瓊斯指數本周仍然呈負值，標準普爾指數下跌了0.57%，道瓊斯指數下跌了1.13%。 市場的走向將在週五的非農就業報告中取決。 免責聲明：本報告由Fairmarkets International（“公司”）編製。 此檔不是要約、招攬或建議購買或出售金融工具或進行任何投資。 公司已盡力從可靠來源獲取資訊，並且該報告是在不作任何（明示或暗示的）陳述或保證的情況下提供的。 對於接收方而言，公司和Fairmarkets International對於本報告不完整、不準確、不合適和不相關不承擔責任。 特別地，公司和Fairmarkets International對於本報告的使用者和其他接收方免責。

市場動態： •          日元領漲，澳元落後 •          美國10年期收益率上漲11.7個基點，達到4.80% •          WTI原油上漲77美分，至89.59美元 •          黃金下跌3美元，至1824美元 •          標普500指數下跌1.3%，納斯達克指數下跌1.9% 在一份強勁的JOLTS（美國勞工部職位空缺和勞動力流動調查）報告發佈後，日本財務省（MOF）在週二面臨壓力，該報告引發了對美元的普遍需求和債券的進一步拋售。 在該報告發佈之前，USD/JPY匯率位於150.00關口附近，因此當匯率突破這個水準，達到150.16時，並不算是一個顯著的驚喜。 隨後，日本進行了干預，迅速將匯率推低至147.40。 市場現在認為他們已經看到了MOF的反應，導致了強烈的買盤活動和回升至149.33。 在過去的幾個小時里，匯率略有回落，目前交投在148.80附近。 儘管MOF購買美元進行干預，但並沒有對遏制美元的漲勢產生實質性影響，因為10年期收益率創下了新的週期高點。 AUD/USD經歷了急劇下跌，達到了今年的最低點。 同樣，儘管油價和天然氣價格上漲，USD/CAD也突破了4月和9月觀察到的高點，達到1.3735，達到了歷史新高。 EUR/USD也繼續下跌，觸及1.0449，儘管與其他貨幣對比較相對較好。 在當天晚些時候，美國眾議院投票罷免了議長凱文·麥卡錫，加劇了市場的不確定性。 JOLTS報告顯示，8月份職位空缺為961萬，預期為880萬 •          前值為882.7萬 •          新增雇傭率為5.8%，前值為3.7% •          離職率為3.6%，前值為3.6% •          自願離職率為2.3%，前值為2.3%…

市場情況： • 加元領漲，日元表現疲軟 • 黃金下跌9美元，至1912美元 • 美國10年期國債收益率下降1.6個基點，至4.27% • WTI原油上漲1.60美元，至88.89美元 • 標普500指數下跌0.5% 昨天的價格波動基本確認市場採取謹慎態度，等待CPI數據和歐洲央行的公告發佈。 歐洲央行最近的信息強烈暗示即將加息，儘管採取鴿派口吻。 隨後，根據報告，歐元在當天後段時間獲得了動力，暗示2024年通脹預測將上調，超過3%。 在外匯市場上，貨幣波動大多保持在特定範圍內。 然而，儘管債券市場提供了最低限度的支援，美元/日元成功收復了週一的部分損失。 這與“除非有令人信服的理由不買美元/日元”的主流趨勢一致，這一趨勢在今年一直影響著外匯市場。 油價吸引了大量需求，創下10個月來的新高，進一步提振了加元的實力。 美元/加元下跌15點至1.3556，已經比週一的高點下跌了130點以上。 英鎊在早期歐洲交易中一度疲軟，因為就業數據令人失望，但儘管風險環境不利，英鎊成功恢復了一些地位。 這可能歸因於對今天關鍵的CPI報告的位置調整。 EIA提高了2023年全球石油需求增長預測，但下調了2024年的預測 預計今年全球石油需求將增加50千桶/日。 • 預計明年需求將低於之前的水準250千桶/日。 • 預計2023年需求將增加1.81百萬桶/日。 • 預計2024年需求將增加1.36百萬桶/日。 •…

市場情況：  • 日元表現領先，歐元表現較差  • WTI原油漲跌$1.95，至$83.58  • 美國10年期國債收益率下降0.1個基點，至4.11%  • 黃金下跌$3，至$1939  • 標準普爾500指數下跌0.1%  隨著交易開始，所有目光都集中在歐元上，因為歐洲央行行長施納貝爾的講話強調了歐元區經濟的減速。 隨後，德圭多斯也表達了類似的看法，導致市場對歐洲央行加息可能性的預期下調，進而導致歐元價值下降。 賣壓活動在歐洲交易結束時基本結束，導致歐元兌美元匯率下降至1.0836，此後市場呈現橫向運動。  在美國交易時段，市場對個人消費支出指數（PCE）和失業金數據的反應相對不確定，因為數據在很大程度上與預期相符。 最終，月末資金流動的影響可能超過了數據的影響，導致美元出現一些賣壓。 這種情緒也可能歸因於非農就業數據報告前的擔憂（這為人們感到擔憂提供了合理的理由）。  原油市場引人注目，因為原油價格連續第六天上漲，俄羅斯的諾瓦克（Novak）提到即將舉行的OPEC+會議進一步引起了市場關注。 原油價格經歷了波動，但最終上漲了$2，影響了美元/加元匯率，美元/加元匯率連續第三天下跌，逼近1.3500關口。  在歐洲交易時段，焦點轉向英鎊/美元匯率（Cable），英國央行（BOE）首席經濟學家休·皮爾（Hew Pill）暗示可能不需要額外的加息。 這最初導致一些賣壓，但該匯率在1.2670左右穩定下來，並從那時開始保持橫向運動。  展望未來，隨著時間的推移，即將到來的一天具有重要意義，隨著日曆的變遷，人們對非農就業數據的預期也在增加。  在外匯市場上，初始反應將遵循明確的模式：如果報告超出預期，美元將會走強; 如果未達預期，則會走弱，尤其是對歐元和日元。 然而，在股票市場中，情況變得更加複雜，這種複雜性最終可能對貨幣市場產生影響。 在本周的大部分時間里，負面消息出奇地推動了股市上漲，因為這暗示美聯儲不會繼續加息。 然而，鑒於市場對9月加息的可能性僅為10%，對11月的可能性為45%，此後則沒有預期，這種策略可能正在失去動力。  免責聲明：本報告由Fairmarkets International（以下簡稱“公司”）編製。…