宏觀觀點：

歐元區經濟持續停滯，通貨緊縮緩慢，受制於德國、法國和西班牙的工業生產疲軟和不利的通貨膨脹數據。 消費者通貨膨脹預期保持高位。 此外，義大利面臨財政擔憂，可能加大對義大利國債（BTP）收益率和主權利差的壓力。 全球收益率上升可能加劇這一趨勢。 中東地區的地緣政治風險給油氣價格帶來不確定性。 總之，歐元（EUR）由於經濟活動疲軟、能源價格上漲以及近期中東地區的地緣政治事件，繼續保持熊市。 ING認為EUR/USD將在年底交易約1.04，高盛建議在他們10月16日的研究報告中採取EUR/CAD空頭頭寸，目標價為1.42，理由是類似的。 另一方面，由於中東緊張局勢和市場預期加拿大銀行將在10月份的會議上加息25個基點，加拿大元（CAD）可能受益於油價飆升。

外匯觀點:

根據DXM訂單流數據，49%的散戶交易者持有EUR/CAD多頭倉位，而51%的交易者持有空頭倉位，表明市場情緒相對平衡。 此外，當前的DXM數據顯示中性觀點。 考慮到散戶交易者通常對市場影響有限，並評估當前的基本面背景，熊市偏見目前仍然擱置。

季節性模式顯示，直到11月初，EUR和CAD都呈現出熊市前景。 然而，必須評估更廣泛的背景和當前的基本面，以確定哪種貨幣更強勁。 需要注意的是，季節性不考慮新的經濟發展和變化，但它可以作為決策的有用參考。 因此，儘管季節性模式表明EUR和CAD都有熊市信號，但必須進行全面的經濟因素分析，以做出明智的交易決策。

分析承諾交易者（COT）數據為EUR和CAD提供了有趣的見解。 這兩種貨幣的凈頭寸比例發生了顯著變化。 具體而言，EUR和CAD都經歷了負面變化，從1.9%變為-0.1%的EUR和從1.8%變為-21.3%的CAD。 這表明對沖基金開始賣出這兩種貨幣。 值得注意的是，CAD的凈頭寸幾乎達到了極端水準，這表明在接下來的幾周或幾個月內可能出現反彈（購買CAD）。 另一方面，EUR最近經歷了負面變化，表明對沖基金已開始賣出EUR。 這些趨勢突顯了市場中不斷變化的動態，併為交易者提供了有價值的資訊。

交易建議：做空歐元/加元

入場：市價訂單

獲利點：1.42000

止損點：1.44480

風險收益比：1：3.2

來源：PMT

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