每日展望

歐元/加元 4小時圖 宏觀觀點： 歐元區經濟持續停滯，通貨緊縮緩慢，受制於德國、法國和西班牙的工業生產疲軟和不利的通貨膨脹數據。 消費者通貨膨脹預期保持高位。 此外，義大利面臨財政擔憂，可能加大對義大利國債（BTP）收益率和主權利差的壓力。 全球收益率上升可能加劇這一趨勢。 中東地區的地緣政治風險給油氣價格帶來不確定性。 總之，歐元（EUR）由於經濟活動疲軟、能源價格上漲以及近期中東地區的地緣政治事件，繼續保持熊市。 ING認為EUR/USD將在年底交易約1.04，高盛建議在他們10月16日的研究報告中採取EUR/CAD空頭頭寸，目標價為1.42，理由是類似的。 另一方面，由於中東緊張局勢和市場預期加拿大銀行將在10月份的會議上加息25個基點，加拿大元（CAD）可能受益於油價飆升。 外匯觀點: 散戶當前對歐元/加元的持倉分佈 根據DXM訂單流數據，49%的散戶交易者持有EUR/CAD多頭倉位，而51%的交易者持有空頭倉位，表明市場情緒相對平衡。 此外，當前的DXM數據顯示中性觀點。 考慮到散戶交易者通常對市場影響有限，並評估當前的基本面背景，熊市偏見目前仍然擱置。 歐元和加元的季節性走勢分析 季節性模式顯示，直到11月初，EUR和CAD都呈現出熊市前景。 然而，必須評估更廣泛的背景和當前的基本面，以確定哪種貨幣更強勁。 需要注意的是，季節性不考慮新的經濟發展和變化，但它可以作為決策的有用參考。 因此，儘管季節性模式表明EUR和CAD都有熊市信號，但必須進行全面的經濟因素分析，以做出明智的交易決策。 對沖基金當前歐元與加元的持倉分佈 分析承諾交易者（COT）數據為EUR和CAD提供了有趣的見解。 這兩種貨幣的凈頭寸比例發生了顯著變化。 具體而言，EUR和CAD都經歷了負面變化，從1.9%變為-0.1%的EUR和從1.8%變為-21.3%的CAD。 這表明對沖基金開始賣出這兩種貨幣。 值得注意的是，CAD的凈頭寸幾乎達到了極端水準，這表明在接下來的幾周或幾個月內可能出現反彈（購買CAD）。 另一方面，EUR最近經歷了負面變化，表明對沖基金已開始賣出EUR。 這些趨勢突顯了市場中不斷變化的動態，併為交易者提供了有價值的資訊。 交易建議：做空歐元/加元…

歐元/美元 4小時圖 宏觀觀點： 歐元面臨相當大的下行壓力，這種趨勢不僅受到美國利率的影響，還受到歐元區內增長預期的減弱影響。 儘管上周歐元的初步消費者價格指數（CPI）從5.2%下降至4.3%，但這並不意味著歐元區經濟的轉捩點。 CPI的下降可能歸因於德國價格壓力的顯著下降，儘管歐元區的通脹率仍然較高。 歐洲央行（ECB）可以利用這些最近的數據來支持他們的論述，特別是在決定暫停行動後。 總的來說，通脹率仍然維持在較高水準，伴隨著低消費者信心和支出、歐元區貿易平衡的減弱、對歐元資產的外國投資減少以及與美國不同的經濟前景，這些因素表明歐元可能進一步疲軟。 從美國的角度看，由於美聯儲鷹派言辭和美國強勁的經濟增長，美元保持強勁。 市場情緒正在轉變，表明人們認為無論何時發生下一輪美聯儲寬鬆，其幅度都不會像前幾十年那樣大。 預計此週期的低點，大約在三年後，目前估計為4.29%。 對於這種較為溫和的寬鬆周期的預期推高了美國長期利率，美國10年期國債收益率的目標為5.00%。 此外，中國房地產市場的挑戰也增加了美元的吸引力。 預計美元將繼續上漲，可能達到107.00/107.20的水平。 外匯觀點: 散戶目前歐元/美元的持倉分佈 DXM訂單流數據顯示，76%的散戶交易者目前持有EUR/USD的多頭倉位，而只有24%持有空頭倉位。 這些數據具有啟示意義，表明有機會與大多數人反向交易，因為95%的散戶交易者往往在較長時間內持續虧損。 歐元/美元的季節性分析 歐元/美元的季節性模式表明，在接下來的40天里，歐元/美元的下跌趨勢可能會持續下去，與我們的看跌策略相一致。 然而，需要記住的是，季節性模式並未考慮到新的經濟發展和變化，但它可以作為決策的有用參考。 對沖基金目前歐元與美元的倉位數據 《承諾交易者報告》（COT）數據為我們提供了有趣的美元見解。 其凈比例從-23.3%翻轉至2.8%，這表明對沖基金開始將資金轉向購買美元，暗示美元可能在不久的將來走強。 總結：所有跡象都指向做空歐元/美元 宏觀視角：歐元區經濟繼續疲軟，美國經濟強勁。 DXM：大多數零售交易者持有歐元/美元的多頭倉位。 季節性分析：季節性模式表明，在接下來的40天里，歐元/美元的下跌趨勢可能會持續。 COT：數據顯示美元出現積極翻轉，表明對沖基金正在大量購買美元。 交易建議：做空歐元/美元…

美元/日元 4小時圖 技術面分析：145.00支撐位依然堅挺 在前一個亞洲交易時段，美元/日元大幅下跌了0.9%，相當於超過130點，收於146.40左右的水準。 這一下跌是在BOJ（日本銀行）總裁上田的周末關於可能從當前超寬鬆貨幣政策中“悄悄退出”的言論後，出現了明顯的下跌缺口所觸發的。 然而，需要注意的是，只要145.00支撐位保持完整，美元/日元仍有上升潛力。 基本面分析：聚焦更廣泛的背景 隨著BOJ總裁上田討論逐漸遠離當前高度寬鬆貨幣政策措施的可能性，日元繼續走強。 他提到BOJ可能會在2023年底之前評估工資增長，這可能導致貨幣刺激減少和負利率的結束。 然而，保持懷疑態度至關重要。 高盛（Goldman Sachs）也持有類似觀點，認為BOJ有空間逐漸允許10年期國債收益率上升。 允許這一收益率上升被視為對沖日元疲軟的有效替代方法。 總之，除非新的10年期國債的調整出現變化，否則日元的熊市和美元/日元的150水準的更廣泛背景仍然有效。 幕後洞察：揭示交易者的關鍵數據 成為一名熟練的交易者需要不僅僅依賴技術和基本數據，還需要洞察真實的市場動態。 DXM：洞察散戶交易者的情緒 散戶當前對美元/日元 的持倉 DXM，或稱為「傾銷指數」，是一種用於評估零售交易者情緒的有價值工具。 它定量化了零售交易者在每個市場上持有多頭或空頭倉位的比例。 目前，約66%的散戶交易者持有空頭倉位，這表明瞭一種反向信號，對於考慮反向交易的人可能會提供潛在優勢。 值得注意的是，統計數據顯示，約95%的零售交易者在較長時間內都會遭受虧損，強調了反向策略的價值。 美元和日元期貨的季節性趨勢 美元期貨的季節性分析 季節性分析基於歷史數據預測未來價格走勢。 對於美元來說，季節性分析表明該貨幣對可能會保持多頭市場，直至年底。 日元期貨的季節性分析 對於日元，季節性分析表明該貨幣對可能會保持熊市，直至2023年年底。 然而，需要注意的是季節性不考慮新的發展或經濟變化;…