外匯展望:歐元將保持疲軟嗎?
歐元/美元 4小時圖 宏觀觀點: 歐元面臨相當大的下行壓力,這種趨勢不僅受到美國利率的影響,還受到歐元區內增長預期的減弱影響。 儘管上周歐元的初步消費者價格指數(CPI)從5.2%下降至4.3%,但這並不意味著歐元區經濟的轉捩點。 CPI的下降可能歸因於德國價格壓力的顯著下降,儘管歐元區的通脹率仍然較高。 歐洲央行(ECB)可以利用這些最近的數據來支持他們的論述,特別是在決定暫停行動後。 總的來說,通脹率仍然維持在較高水準,伴隨著低消費者信心和支出、歐元區貿易平衡的減弱、對歐元資產的外國投資減少以及與美國不同的經濟前景,這些因素表明歐元可能進一步疲軟。 從美國的角度看,由於美聯儲鷹派言辭和美國強勁的經濟增長,美元保持強勁。 市場情緒正在轉變,表明人們認為無論何時發生下一輪美聯儲寬鬆,其幅度都不會像前幾十年那樣大。 預計此週期的低點,大約在三年後,目前估計為4.29%。 對於這種較為溫和的寬鬆周期的預期推高了美國長期利率,美國10年期國債收益率的目標為5.00%。 此外,中國房地產市場的挑戰也增加了美元的吸引力。 預計美元將繼續上漲,可能達到107.00/107.20的水平。 外匯觀點: 散戶目前歐元/美元的持倉分佈 DXM訂單流數據顯示,76%的散戶交易者目前持有EUR/USD的多頭倉位,而只有24%持有空頭倉位。 這些數據具有啟示意義,表明有機會與大多數人反向交易,因為95%的散戶交易者往往在較長時間內持續虧損。 歐元/美元的季節性分析 歐元/美元的季節性模式表明,在接下來的40天里,歐元/美元的下跌趨勢可能會持續下去,與我們的看跌策略相一致。 然而,需要記住的是,季節性模式並未考慮到新的經濟發展和變化,但它可以作為決策的有用參考。 對沖基金目前歐元與美元的倉位數據 《承諾交易者報告》(COT)數據為我們提供了有趣的美元見解。 其凈比例從-23.3%翻轉至2.8%,這表明對沖基金開始將資金轉向購買美元,暗示美元可能在不久的將來走強。 總結:所有跡象都指向做空歐元/美元 宏觀視角:歐元區經濟繼續疲軟,美國經濟強勁。 DXM:大多數零售交易者持有歐元/美元的多頭倉位。 季節性分析:季節性模式表明,在接下來的40天里,歐元/美元的下跌趨勢可能會持續。 COT:數據顯示美元出現積極翻轉,表明對沖基金正在大量購買美元。 交易建議:做空歐元/美元…